銘柄紹介

メンバーサイトには2週続けて個別銘柄の紹介を配信しております。

続いて、メンバーの方々にご連絡です。7月第2週より日本への出張を予定しております。個別企業の訪問を中心に時間を作る予定です。

したがいまして、メンバーの方々にはご迷惑をおかけしますが、配信頻度がやや落ちる可能性がございます事あらかじめご了承くださいませ。

日本ユニシス・日本写真印刷

日本ユニシス・日本写真印刷

この2銘柄について、来月の企業訪問で計画しております。メンバーサイトでは、この銘柄への投資戦略をお話ししていきたいと思います。

電気自動車の充電システム、タッチパネル。この２つの需要動向をどのように分析するか、そして、コンサバティブにその需要を予測した上でのバリュエーション測定。基本的なアプローチでの投資戦略に加え、その中で投資家動向を的確に予測する事が必要となってくるのです。

7月初旬の日本出張でそのあたりをお話ししていきたいと思います。

（米国の商業不動産の冷え込み）

2012、13年に多額のリファイナンスの必要性があることはわかっております。実は住宅市場ほどバブルに踊っていなかったわけですが、この商業不動産市況も企業の財務縮小の中で完全市場が凍結する動きになてきました。これは、市場へ新たなネガティブなニュースとしてトップラインを騒がせるリスクがあることは念頭に置かなければならないでしょう。

（中国当局の動き）

バーナーキー議長の金融政策に待ったをかける。ドイツのメンケル首相もＦＲＢへハイパーインフレへの政策舵取りに牽制のコメントを発し始めました。この懸念が商品価格バブルの崩壊後もゴールドが下がらない背景があるのでしょう。

メンバーサイトへはメンバー入会が必要です。右サイトからどうぞ。

米国投資家動向をアップデート（メンバーサイト）

失業率上昇

ストレステストのベースシナリオの失業率を完全に超えました。

政府の債務移転：個人債務から政府債務への移転を進めていますが、長期金利が4％以上に上昇する可能性が高まっています。そうなると、モーゲージ金利の上昇につながり、住宅市場の再度の下落が始まるわけです。

戦略は明らかで、長期債券のロング、短期債券のショートです。そして、新興国株の戦略が今年の収益の大きな方向性を左右するものと予想しています。

続きは、メンバーサイトからどうぞ。メンバーサイトへは入会が必要です。右サイトからどうぞ。

お知らせ

今週末よりシンガポールと香港への出張に出かけております。

メンバーサイトの更新は今週はお休みさせていただき、日本時間の8日（月）の週に再開する予定でおります。お楽しみに。