日本株ロングショートヘッジファンドマネージャーの投資戦略

鳩山政権９０日

newyork — 2009-12-19T09:25:08+09:00

鳩山政権９０日経過しました。

ハネムーン期間はとりあえず政権運営に関しては批判なしの暗黙の取り決めがあります。

株式市場も同じようなスタンスを守る傾向があります。

９０日が過ぎ、過去の政権交代と株価の関係を分析しておりますのでメンバーサイトをご覧ください。

メンバーサイトへは登録が必要です。右サイトから手続きをお願いします。

REITは買ってはダメです

newyork — 2009-12-09T20:54:04+09:00

REITは私がヘッジファンドビジネスをするうえで非常に収益に貢献をしてくれた投資対象でした。特に、私募REITや不動産ファンド運用会社の運用戦略では上昇トレンド、下降トレンドともに収益貢献の立役者でもありました。

またもやその機会が訪れている環境です。

最近の増資の動向です。

「ジャパンリアルエステイト投資法人の増資」のケースを見てみましょう。

払込価格/投資口簿価は、86.2％、前回増資価格/今回増資価格は、58.0％。確かに、これから買う投資家にとっては割安に買えるチャンスでもありますが、ここは要注意です。

なぜなら、一度の増資で終わることがないからです。

過去を見てみるとその事実関係がはっきりとわかります。

そのタイミングでロングをとることは命取りです。ここは、ショートを敢えて取り始める機会と考えております。5%上昇毎に3度の買い下がりを設定し臨んでみることを考えております。

メンバーサイトではフルバージョンが閲覧できます。右サイトで入会手続きをどうぞ。

ドバイショックと金相場

newyork — 2009-12-05T14:51:19+09:00

皆様

金相場の見通しを先月あたりから更新しておりました。予想通りの展開で高値を更新する展開となっております。

ヘッジファンドのポールソンは、世界各国の財政危機が通貨の信用性を著しく失墜させ、逃避資金は金相場に移るであろうことを前提に大きなベットを金相場に張っておりました。

私は、貨幣の信用失墜がベースとなるシナリオでなく、インフレリスクを先取りした動き、そして、実態経済よりも貨幣、または金融市場と称したほうがいいかもしれませんが、

実態経済＜貨幣といった構図が今後も継続するなか、資金はいろいろなテーマをもとに動きまわる可能性が強いのです。

そうなると今後は株式だけでなくそのほかの投資資産も戦略に入れて収益を確保する必要が出てきているのです。個人もしかりです。

続きはメンバーサイトをどうぞ。

メンバーサイトへは右サイトから申し込みが必要となります。

メンバーサイトではドバイの今後をテーマにした内容でも記事を更新しております。

アクセスIDの変更

newyork — 2009-11-29T23:15:56+09:00

メンバーの皆様

現在システム不備のため皆様方にはメンバーサイトへのアクセスができない状況となっております。システムの復旧次第、新しいアクセスIDをメンバーの皆様にお送りいたしますので、今しばらくお待ちください。

復旧次第、新しいアクセスの通知を行います。このサイトにてその状況をお知らせいたします。メールにて皆様方から問い合わせをいただいておりますが、なにとぞご了承お願いいたします。

アクセスIDの変更を予定しております

newyork — 2009-11-28T10:14:10+09:00

中央銀行の協調が生み出すインフレ

昨日の動きはドバイ関連のニュースが引き金となりましたが、本格的な腰の入った動きは2月以降と読む。

世界各国の中銀が協調して金融緩和政策を実施、一体となって世界経済の舵を取るような仕組みになっている。

為替相場の安定という政策の組み合わせを行えば、将来的なインフレの脅威はかなり深刻と読んでいる。

ハイパーインフレに陥ったワイマール共和国を覚えているか？または、大正不況の恐ろしさである。

フルバージョンはメンバー登録が必要です。右サイトからどうぞ。

メンバーサイトのアクセスIDを変更いたします。登録メールにてお知らせいたします。

メンバーサイト記事更新

newyork — 2009-11-21T11:03:50+09:00

メンバーの皆様には、アクセスIDの変更の通知を登録メールにて近日中にお伝えいたします。

どうぞご注意くださいませ。

さて、メンバーサイトでは、出遅れております日本株の見通しに関して、さらに大きなセクターサイクルのうねりを狙った投資スタイルに関して解説をする予定です。

連休中の更新を予定しておりますのでお楽しみに。

デフレ＝実質金利プラス＝為替が円高へシフト、一方、アメリカはインフレショーンのモードを警戒していることから金高へ市場が注視。

このような環境下ではどのような戦略をとればいいのか？

また、金融バブルの現在の相場は早晩下落の局面を待つしかないのか？

このあたりの示唆ある回答をご希望の方はメンバー入会をお勧めします。

右サイトから入会案内をご覧ください。

ショートコメント

newyork — 2009-11-16T20:54:08+09:00

前回人民元の調整を発表した日、ドル円は3円ほど円高に振れました。来年に人民元の段階的調整が行われる観測がささやかれております。

APEC財務相会合声明が市場重視の為替相場の必要性に言及したのはかなり重要だと考えています。

（中略）

株価動向

ブラジル株を含む複数の新興諸国の株は推奨しております。

（以後略）

メンバーサイトではショートコメントを更新しております。

金相場

newyork — 2009-11-09T22:10:57+09:00

メンバーサイトに金相場の見通しを掲載しました。

金先物相場の行方

金先物相場の最近の動きは注目に値する。

（中略）

インド中銀がIMFから金を購入したというニュースはインパクトがあった。中国やロシアといった外貨準備に占める金の割合がかなり低い国々にとって、準備預金の多様化を目指す上で貴金属は魅力的だろう。

（中略）

金は金融商品としての性格が強くなるのかがカギ。

（中略）

金相場に興味がある方はメンバー登録をお勧めします。

右サイトから入会手続きをどうぞ。

失業率の裏にあるデータ

newyork — 2009-11-07T08:17:19+09:00

10月の米国雇用統計では、失業率が1983年4月以来26年半ぶりの最悪である10.2％に上昇しました。

非農業部門雇用者数も19万人の減少と市場予想を下回りました。

雇用は景気の遅行指数とも言われますが、二桁の失業率は、改めて末端での経済情勢が厳しいことを物語っています。

しかし、ほぼ予想された2桁台乗せ、日本の冬の賞与も20%近い落ち込みです。

年末商戦はこの分で行くと相当の落ち込みが想定されます。

日本の方がより深刻とみていいでしょう。

消費関連は残念ですが、ショートの候補として考え、バリュー投資の出番はまだまだこれから当面ないと考えていいでしょう。割安だからといってバリュー株を買うことは避けねばならないでしょう。

昨日の米国の失業率の数字、それよりも、日本の失業率の悪化ですが、さらに深刻な状況になってくると考えてください。

配偶者控除廃止→失業率アップの数字的なトリックに今後注目です。

金融環境を振り返ろう

newyork — 2009-11-02T21:09:28+09:00

金融緩和拡大への制約について

米国景気の見通しはあまり明るくないのは明らかです。

Bernanke議長は失業率がまだピークに達していないという見解を示しています。

景気回復の脆弱さを示す材料は多くあり、失業率が高止まりする可能性は非常に高いです。たとえ雇用関連の指標は遅行指数であるとしてもです。

いつ金融緩和を解除するのか」は出口戦略なのか？

Fedがこれ以上金融緩和を拡大出来ないのは、自分達には多くの制約があると考えているからでしょうか。

直近のドル安や原油・コモディティ価格の上昇はFedの政策を不安視する市場心理を反映しており、Fedは市場に試されているのでしょうか。

以降メンバーサイトでは株式市場の方向性を示唆する記事を更新しております。